爱齐科技2026Q2：营收10.56亿美元同比增4.33%，净利润同比降13.09%

图源：爱齐科技2026年第二季度财务业绩

好的牙·讯｜2026年7月29日，隐适美母公司爱齐科技（Align Technology）发布2026年第二季度（截至2026年6月30日）财务业绩。报告显示，爱齐科技Q2单季营收达10.56亿美元（约合71.49亿元人民币），同比增长4.33%；净利润（Net income）为1.08亿美元（约合7.31亿元人民币），同比下降13.09%。

2026年上半年累计，爱齐科技实现总营收20.96亿美元（约合141.90亿元人民币），同比增长5.25%；净利润（Net income）为2.21亿美元（约合14.96亿元人民币），同比增长1.48%。Q2单季营业利润受英国增值税税务负债计提（约3750万美元）影响出现下滑；Non-GAAP运营利润率达到22.9%，超过公司此前预期。

图源：爱齐科技2026年第二季度财务业绩

业务分部方面，隐形矫治器（Clear Aligner）业务Q2营收为8.71亿美元（约合58.96亿元人民币），同比增长8.24%，为公司营收占比最高的业务板块。本季度全球隐形矫治器出货量达69.18万例，同比增长7.36%，创公司Q2单季出货量纪录。其中，国际市场方面，亚太地区（APAC）、欧洲及中东非洲地区（EMEA）以及拉丁美洲均实现两位数增长；北美市场保持稳定。爱齐科技表示，Q2隐形矫治器增长来自正畸医生、全科牙医渠道，以及成人、青少年和儿童患者群体增长；DSO渠道继续保持两位数增长。

影像系统及CAD/CAM服务业务Q2营收为1.85亿美元（约合12.52亿元人民币），同比下降10.82%。公司表示，该业务下滑主要反映了资本设备市场的疲软，以及客户需求向低价位扫描仪及租赁/订阅等灵活获取模式转化的趋势。此类模式前期确认收入较少，但公司认为有助于扩大数字化扫描技术装机量。

图源：爱齐科技2026年第二季度财务业绩

此外，爱齐科技在本季度确认了一笔与英国VAT相关的法律及或有事项损失。根据好的牙此前报道，英国高级法庭于2026年7月7日推翻了此前的免税裁定，认定隐形矫治器不属于免征增值税的“牙科假体”。受此影响，公司在本季度记录了约3750万美元（约合2.54亿元人民币）的估计负债（含利息），并计入“法律和解及或有事项”项目，压低了当季营业利润。若排除英国VAT负债及其他Non-GAAP调整项目，公司Q2单季Non-GAAP运营利润率达22.9%，同比提升1.6个百分点；Non-GAAP毛利率为72.3%，同比提升1.8个百分点。

运营效率方面，爱齐科技Q2的GAAP毛利率为71.7%，高于去年同期的69.9%，同比提升1.8个百分点。GAAP运营利润率为14.6%，低于去年同期的16.1%，主要受上述税务负债计提拖累。本季度公司斥资约6700万美元（约合4.54亿元人民币）回购约40万股普通股。截至2026年6月30日，公司持有现金及现金等价物总计11.03亿美元（约合74.67亿元人民币）。

图源：爱齐科技2026年第二季度财务业绩

业绩展望方面，爱齐科技预计2026财年Q3营收将在10.00亿至10.20亿美元（约合67.70亿至69.05亿元人民币）区间，受季节性及外汇波动影响将出现环比下滑；Q3 GAAP毛利率预计约为67.5%至68.5%（含约2000万至3000万美元（约合1.35亿至2.03亿元人民币）一次性加速折旧及重组费用），Non-GAAP毛利率约为71.0%；Q3 GAAP运营利润率预计约为13.5%至15.0%（含约3500万至5000万美元（约合2.37亿至3.39亿元人民币）一次性费用），Non-GAAP运营利润率约为24.0%。

对于2026财年全年，公司维持营收同比增长3%至4%的指引；影像系统及CAD/CAM服务（Systems & Services）业务营收预计同比下降6%至8%，主要因扫描仪价格下行及租赁模式占比提升；全年GAAP毛利率预计约为70.2%至70.5%；Non-GAAP毛利率预计约为71.7%，同比提升约100个基点；全年GAAP运营利润率预计约为15.1%至15.6%，Non-GAAP运营利润率约为23.7%，较2025年提升约100个基点。